1. Styrets sammensetning og møtevirksomhet
Etter valg på generalforsamlingen 22. mars 2007 fikk styret følgende sammensetning:
Styrets leder: Harald Espedal, SKAGEN
Styrets nestleder: Ole Jakob Wold, ABN AMRO Kapitalforvaltning
Styremedlem: Geir Bergvoll, DnB NOR Kapitalforvaltning
Styremedlem: Per Egeland, Nordea Fondene
Styremedlem: Audun Bø, Orkla Finans
Styremedlem: Inga Lise Moldestad, Holberg Fondene
Styremedlem: Robert Wood, Storebrand Kapitalforvaltning
Første vara: Leif Ola Rød, ODIN Forvaltning
Andre vara: Ståle Øksnes, KLP Fondsforvaltning
Per Egeland, Nordea Fondene, og Geir Bergvoll, DnB NOR Kapitalforvaltning, trådte begge ut av vervet som styremedlem høsten
2007. I tråd med innarbeidet praksis har de to selskapene etter dette stilt med observatører på styrets møter, gjennom Anders
Haugan, Nordea Fondene, og Edward Wendel, DnB NOR Kapitalforvaltning.
Styret har hatt syv styremøter i løpet av 2007, hvorav ett møte også var utvidet til strategimøte. Hittil i 2008 har styret
hatt ett møte.
2. Medlemmer
Ved inngangen til 2007 hadde foreningen 19 ordinære medlemmer. De samme 19 forvaltningsselskapene utgjorde foreningens ordinære
medlemmer også ved utgangen av 2007.
I tillegg fikk foreningen to nye assosierte produsentmedlemmer (dvs. relativt nystartede fondsforvaltningsselskaper som dermed
ikke oppfyller alle krav til ordinært medlemskap), SEB Asset Management Norge og Sigma Fondsforvaltning, i løpet av 2007.
Samtidig som SEB Asset Management Norge ble assosiert medlem avsluttet SEB Kapitalforvaltning sitt assosierte distributørmedlemskap
i foreningen. I 2007 ble Nordnet Bank opptatt som nytt assosiert distributørmedlem av foreningen. Dermed har foreningen 5
assosierte distributørmedlemmer også ved utgangen av 2007.
Samlet sett er det således for tiden 26 selskaper som enten er ordinære eller assosierte medlemmer av foreningen.
På ekstraordinær generalforsamling 6. desember 2007 ble det vedtatt å endre foreningens vedtekter slik at selskaper som opptrer
som depotmottakere for verdipapirfond, samt andre virksomheter med tilknytning til verdipapirfondsbransjen og som slutter
opp om foreningens formål, kan bli opptatt som assosierte medlemmer i foreningen.
3. Foreningens økonomi
Forutsetningen for fortsatt drift er til stede, og er lagt til grunn for foreningens årsregnskap.
Foreningen fikk et årsresultat på kr. 948.804,-, som overføres til egenkapitalen. Foreningens driftskostnader utgjorde kr.
8.498.614, hvilket var i overkant av kr. 200.000,- lavere enn kostnadsbudsjettet for 2007. Det viktigste bidraget til årsresultatet
var at foreningens inntekter ble om lag kr. 700.000,- høyere enn anslått, hovedsaklig som følge av reforhandling av avtalen
med Oslo Børs Informasjon, som økte inntektene med noe mer enn kr. 400.000,-.
Ved utgangen av 2007 hadde foreningen en egenkapital på nærmere 3,6 millioner kroner. Bankinnskudd utgjorde om lag 2,6 millioner
kroner, hvorav 0,3 millioner kroner var bundne trekkmidler.
4. Foreningens virksomhet
Hovedaktivitetene i foreningens virksomhet har i 2007 og fram til 1. februar 2008 vært som følger:
A. Ekstern kommunikasjon
Foreningen har videreført den økte satsingen på ekstern kommunikasjon med sikte på å styrke omtale og informasjon om verdipapirfond
generelt og aksjefond spesielt i mediebildet. Styret vil særlig framheve følgende kommunikasjonstiltak som har vært gjennomført:
- Foreningen har arrangert fire pressekonferanser i løpet av året i forbindelse med publiseringen av kvartalstall fra markedsstatistikken, og publisert 43 ulike pressemeldinger og kommentarer. I tillegg til markedsstatistikken har pressemeldingene tatt utgangspunkt i befolkningsundersøkelser, en spareavtaleundersøkelse blant medlemsselskapene og foreningens egne analyser om blant annet offentlig reguleringer, tegning- og innløsingsatferd i personkundemarkedet, pensjonssparing og kommentarer til dagsaktuelle hendelser.
- Pressekonferansene og pressemeldingene har gitt god uttelling i media. Totalt har foreningen medvirket til 400 presseoppslag i løpet av 2007. Mediedekningen har vært overveiende positiv til verdipapirfond som spareprodukt, særlig til aksjefondsproduktet, til tross for uroen i aksjemarkedene i løpet av året. Privatpersoners netto innløsning i aksjefond har gitt negative innganger til mange saker, men foreningen slipper til med råd og synspunkter og det er lite islett av kritikk av produktet som sådan i mediebildet, snarere tvert i mot. Foreningens og fondsbransjens budskap om jevnlig sparing i aksjefond har fått mye støtte i media, bl.a. fra uavhengige økonomirådgivere, eksperter og kommentarjournalister.
- Sekretariatet har hatt jevnlig kontakt med journalister, både i forbindelse med offentliggjøring av den faste månedlige statistikken, pressemeldinger, betjening av henvendelser, kontaktmøter og gjennom egeninitierte saker overfor utvalgte journalister. Foreningen oppnår godt gjennomslag i mediene for sine perspektiver, og brukes jevnlig som ekspertkilde i tilknytning til saker som omhandler fondsmarkedet og sparing i verdipapirfond.
- Nettsidene er sentrum og forankringspunkt for foreningens eksterne kommunikasjonstiltak overfor medlemmer og journalister, som er nettsidenes to målgrupper. De fleste av foreningens ulike eksterne kommunikasjonskanaler er integrert i nettsidene, deriblant nyhetsbrev, pressemeldinger, faktablader, markedsstatistikk, notater og høringsbrev. Drift og videreutvikling av nettsidene har derfor blitt prioritert i 2007, og potensialet for å komme i kontakt og dialog med tydelig definerte målgrupper har vist seg å være stort. Nettsidene har i gjennomsnitt 100 besøkende per dag, med besøkstopper på rundt 400 besøkende i tilknytning til utsendelse av nyhetsmeldinger til journalister og medlemmer. Nær 200 journalister, nyhetsredaksjoner og andre interesserte abonnerer direkte på pressemeldinger fra foreningen.
- Foreningen har sendt 44 elektroniske nyhetsbrev til medlemmene i løpet av året. I gjennomsnitt har ca. 160 mottakere i foreningens 26 medlemsselskaper abonnert direkte på foreningens nyhetsbrev i 2007.
- Satsingen på kortfattede faktablader om ulike sider ved fondssparing ble videreført i 2007. Foreningen har utgitt fire faktablader i løpet av 2007 og ett i januar 2008. Dette er i tråd med målsetningen på mellom fire og seks faktablader per år. Interessen for faktabladene synes å være god. Faktabladene har også gitt opphav til oppslag i pressen.
- Foreningen har et eget redaksjonsutvalg bestående av personer som arbeider med informasjon/kundedialog i medlemsselskapene. Utvalget bidrar fortløpende med verdifulle innspill til sekretariatets kommunikasjonsarbeid, særlig i tilknytning til arbeidet med foreningens faktablader.
B. Myndighetskontakt/høringer
Arbeidet med bransjens rammebetingelser er også høyt prioritert i foreningens daglige virksomhet. I den forbindelse vil styret særlig trekke fram følgende:
- Foreningen har i løpet av 2007 hatt løpende dialog med Finansdepartementet vedrørende rammebetingelsene for norsk fondsbransje. Foreningen har fått til en ordning med halvårlige kontaktmøter mellom bransjen og departementets politiske ledelse, representert ved den statssekretær i Finansdepartementet som har ansvar for finansmarkedssaker. Foreningen har benyttet disse møtene til å spille inn for den politiske ledelsen de problemstillinger som er høyt prioritert av bransjen.
Videre har foreningen i 2007 henvent seg skriftlig til Finansdepartementet og Kredittilsynet i saker som knytter seg til blant annet følgende konkrete problemstillinger:
- Foreningen tok i sommer i et brev til Finansdepartementet opp to problemstillinger knyttet til skattereglene for verdipapirfond som investerer utenfor EØS-området.
- På bakgrunn av Finansdepartementets beslutning om at verdipapirfondloven ikke åpner for fusjoner av verdipapirfond oversendte foreningen i april et brev til departementet, der vi ba departementet fremme en proposisjon overfor Stortinget som igjen kunne åpne for fondsfusjoner.
- Foreningen sendte i desember et brev til Kredittilsynet der vi ba tilsynet foreta en fornyet avklaring av reglene om belastning av visse kostnader i verdipapirfond utover forvaltningshonoraret.
- I forbindelse med den forventede lovproposisjonen om spesialfond sendte foreningen i november et brev til Finansdepartementet der vi ba om at det i slike fond åpnes for bruk av avkastningsavhengig godtgjøring (performance fee) i tråd med vanlig internasjonal praksis.
- I et brev i juli anmodet foreningen Finansdepartementet om å endre forskriften om verdipapirfonds handel med derivater slik at også kredittderivater blir inkludert som et lovlig plasseringsalternativ for verdipapirfond.
- I et brev til Finansdepartementet i januar i fjor ga foreningen uttrykk for synspunkter når det gjelder konkurransesituasjonen i pensjonsmarkedet. Departementets tolkning av innskuddspensjonsloven innebærer at forvaltningsselskap som leverer pensjonsordninger må registreres som eier av verdipapirfondsandelene som omfattes av pensjonsordningen i andelsregisteret. Foreningen anmodet derfor departementet om å foreta en fornyet vurdering av sin lovfortolkning så raskt som mulig.
- I tillegg til ovennevnte har foreningen fra begynnelsen av 2007 og fram til dags dato avgitt følgende høringsuttalelser:
- Høring om differensiert forvaltningsgodtgjørelse
- Høring - midlertidig forskrift om avbrudd og opphør av
individuelle livrentekontrakter
- Høring om handel i obligasjoner med fortrinnsrett
- Høring om tiltak mot hvitvasking og terrorfinansiering
- Høring - endring av obligasjonsregler ved Oslo Børs
- Høring – skattefavorisert individuell pensjonsordning
C. Selvregulering
Arbeidet med selvregulering innenfor bransjens virksomhet er fortsatt et sentralt arbeidsfelt for foreningen. Innen dette aktivitetsområdet vil styret særlig fremheve følgende:
- Foreningens styre har vedtatt en bransjeanbefaling vedrørende regnskapsføring og daglig verdivurdering av utsatt skatt på netto urealiserte gevinster på skattepliktige finansielle instrumenter. Anbefalingen gjelder kun for verdipapirfond som i skattemessig forstand defineres som aksjefond (jf. skatteloven § 10-1 tredje ledd), dvs. aksje- og kombinasjonsfond. I praksis vil anbefalingen dessuten kun berøre aksje- og kombinasjonsfond som forventes å komme i betalbar skatteposisjon.
- Spørsmål i tilknytning til compliance har i de senere år stått stadig mer sentralt for aktørene i fondsbransjen. For å skape en arena for medlemmenes drøfting av fortolkningen av regelverket på verdipapirfondsområdet etablerte derfor foreningen høsten 2007 et nytt permanent utvalg med dette som arbeidsfelt.
- På ekstraordinær generalforsamling 6. desember 2007 ble det vedtatt å endre foreningens standarder for informasjon og klassifisering av verdipapirfond. Endringen innebærer at det nå også skal opplyses om minste tegningsbeløp i spareavtaler dersom fondet tilbyr dette.
- Foreningens markedsføringsutvalg har gjennom 2007 fulgt opp at de retningslinjer som er gitt i foreningens markedsføringsstandard har blitt etterfulgt i medlemsselskapenes markedsføring.
- Videre har foreningens rente- og aksjeutvalg tatt stilling til enkeltsaker som er utenfor sekretariatets fullmaktsområde i tilknytning til klassifiseringsstandardene for rente- og aksjefond, samt vært orientert om beslutninger i tilknytning til klassifiseringssaker som har vært innenfor sekretariatets fullmaktsområde.
- Foreningen har også i 2007 vært tilknyttet Bankklagenemnda. Tilknytningen omfatter samtlige av foreningens medlemsselskaper, både ordinære medlemmer og assosierte medlemmer. Foreningen er representert med en representant i selve nemnda, og har i tillegg også en representant i nemndas styre.
D. Annen virksomhet
I tillegg til foreningens hovedaktiviteter knyttet til ekstern kommunikasjon, rammebetingelser og selvregulering, vil styret også trekke fram følgende saker:
- Foreningen har arrangert to orienteringsmøter i forbindelse med implementeringen av MiFID. Det første møtet var en gjennomgang fra Kredittilsynet om konsekvenser for forvaltningsselskaper som følge av implementeringen av MiFID. Møte nummer to var en praktisk gjennomgang av revidert verdipapirhandellov. Foredragsholdere her var representanter fra Norges Fondsmeglerforbund og advokatfirmaet Wiersholm.
- Foreningens samarbeidspartner i Skatte- og regnskapsspørsmål, PwC, avholdt workshop/seminar for foreningens medlemmer med skatt som tema. I kjølvannet av dette seminaret har PwC arbeidet videre med problemstillinger knyttet til refusjon av kildeskatt for verdipapirfond. I dette arbeidet hadde foreningen innledningsvis en koordinerende rolle mellom PwC og medlemsselskapene. Det videre arbeid har imidlertid foregått direkte mellom selskapene og PwC
- Foreningen har reforhandlet og videreført avtalen med Oslo Børs Informasjon (OBI) om å få del i det økonomiske resultat som skriver seg fra innrapportering og salg av fondsdata. Den nye avtalen vil gi et økonomisk bidrag til finansieringen av foreningen i hvert av de kommende år som vil være omkring 50 prosent høyere enn i den tidligere avtalen.
- Foreningen arrangerte «Fondsdagen» for sjette gang 22. mars 2007. Totalt var det samlet i underkant av 150 deltakere. Arrangementet, som i sin helhet var finansiert av sponsorer, var lagt opp med foredrag og paneldebatter, og ble etterfulgt av en kveld med uformelt sosial samvær.
- Foreningen har videreført sin statistikkproduksjon, som har vært basis for en rekke av foreningens innspill til media. Videre har foreningen gjennomført en egen undersøkelse om utviklingen i spareavtaler, og det er også foretatt en befolkningsundersøkelse om aksjefond i samarbeid med analyseselskapet Opinion. Samme selskap utarbeider også et månedlig aksjefondsbarometer for foreningen.
- I forbindelse med myndighetens lansering av ”Finansportalen.no” har foreningen bidratt med faglig bistand i forbindelse med den informasjon om verdipapirfond som gis på denne nettsiden.
- Sekretariatets leder har sittet i styret i den europeiske fondsforeningen EFAMA. Foreningen har også, ut fra en løpende vurdering av faglig relevans, vært representert i EFAMA-arbeidsgrupper.
- Foreningen er medlem i den globale sammenslutningen av nasjonale fondsforeninger, IIFA. IIFAs hovedvirksomhet er å arrangere den årlige globale konferansen for de nasjonale fondsforeningene. I tillegg er IIFA fondsbransjens forankringspunkt mot IOSCO (den globale sammenslutningen av nasjonale tilsynsorgan), samt en produsent av global fondsstatistikk.
- I likhet med tidligere år har det også i 2007 vært et nært samarbeid med nordiske søsterorganisasjoner.
- Sekretariatets ledelse videreførte i 2007 kontaktmøter med adm. direktør i medlemsselskapene for å sikre god kontakt med foreningens medlemmer.
- Sekretariatets ledelse har gjennom 2007 vært benyttet som foredragsholdere både internt i medlemsselskapene og eksternt i andre fora.
- Sekretariatets leder deltar i Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse (NUES), som står bak den norske anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse. Siden høsten 2005 har sekretariatets leder fungert som leder av NUES.
Styret vil til slutt trekke fram det løpende arbeid som har vært lagt ned i foreningens permanente utvalg; aksjeutvalget, renteutvalget, regnskapsutvalget, markedsføringsutvalget, redaksjonsutvalget og complianceutvalget samt i midlertidige temaorienterte arbeidsgrupper.
Foreningens virksomhet holder til i Oslo og forurenser ikke det ytre miljø.
Arbeidsmiljøet anses tilfredsstillende, og sykefraværet har vært lavt. Det har ikke vært skader og ulykker hvor selskapets ansatte har vært involvert. Selskapet har ikke ansett det nødvendig å iverksette tiltak for å forbedre arbeidsmiljøet.
Selskapet har i 2007 hatt 5 ansatte (til sammen 4,3 årsverk), hvorav fire er menn og en er kvinne.
Styret i foreningen har bestått av 7 medlemmer, hvorav seks er menn og én er kvinne.
Oslo, 14. februar 2008
Harald Espedal, leder
Ole Jakob Wold, nestleder
Leif Ola Rød, styremedlem
Ståle Øksnes, styremedlem
Inga Lise Moldestad, styremedlem
Audun Bø, styremedlem
Robert Wood, styremedlem
Lasse Ruud, administrerende direktør
